2022年进入倒计时，个人养老金的专项附加扣除也需要在12月底之前填报。

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尽管并不需要马上购买产品，但享税收优惠要缴存个人养老金后才可享有，而今年的个人养老金缴存将在两周后截止。

具体看来，存入个人养老金账户的资金，可用于购买商业养老保险、公募基金、银行理财、储蓄存款等金融产品，其中投资收益暂不征收个人所得税。但在领取环节，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

仅从公募基金产品来看，首批共有40家基金管理人的129只养老目标基金纳入个人养老金基金名单。

买哪只？成为投资者“上车”前最关注的问题。

从产品类型来看，首批129只个人养老金基金都是养老FOF。具体分为养老目标风险FOF(TRF)79只，占比61%，和养老目标日期FOF(TDF)50只，占比39%。

这129只养老FOF基金都设立了Y类基金份额，Y类基金份额是针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类别，投资人将通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务。

仅就目前的业绩来看，首批个人养老金基金中表现较好的产品集中在成立三年以上的产品，且基金经理稳定。通联数据统计显示，截至目前，首批129只个人养老金基金中有57只成立满三年以上，占比为44%。

根据各家基金公司披露的三季报，养老目标日期FOF中，中欧预见养老2035三年成立以来净值增长率为53.11%；华夏养老2045三年为51.77%；嘉实养老2050五年为49.69%；南方养老2035三年为50.08%。

养老目标风险FOF中，主要为稳健养老FOF(权益资产0-30%)，约59只，包括招商和悦稳健养老一年、国投瑞银稳健养老一年、华宝稳健养老一年等，截至2022年三季度末，上述三只基金成立以来净值增长率分别为27.59%、23.91%、21.64%。

谈及选择产品的策略，百嘉基金董事、副总经理王群航建议，首先个人养老金是长期限投资的基金，相较于3年持有期，更建议选择股票投资仓位较高的5年持有期产品；其次建议选择养老目标风险FOF(TRF)，因为权益仓位相对固定，而养老目标日期FOF(TDF)是权益仓位下降曲线策略。

此外，王群航还建议了延后10年的策略，如果投资者选择养老目标日期FOF(TDF)，则选择到期期限比自己退休年限长的产品，如投资者将在2030年退休，那么可选择2040年、2050年到期的TDF，从而避免权益仓位下降曲线触底。

中欧基金FOF投资策略组负责人桑磊对第一财经称，投资者对于个人养老金账户有充分投资自主权，可选范围包括养老理财、养老储蓄、养老保险、公募基金等不同产品。个人养老金具有潜在投资体量大、投资周期长，定期投入等特点。这些特点决定了权益类资产更适合作为个人养老金长期投资的选择。

在桑磊看来，个人养老金投资结果的关键是资产的长期收益率，而不是投资时点的选择。从海外经验来看，个人养老金的生命力与长期权益投资能力息息相关。

关键词： 基金份额 公募基金 下降曲线